中联重科发布三季报，收入同比增长20.30%，归母净利润同比增长1.13%，扣非后归母净利润同比增长6.95%。毛利率下降4.16pct，净利率下降1.99pct。期间费用率下降0.89pct。预计Q4基建开工会逐步恢复，工程机械行业有望企稳。公司推进数字化+智能化转型升级，提升企业竞争力。公司推进全球“本地化”战略，突破海外高端市场。我们下调盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润分别为74.3亿、83.2亿和93.2亿，对应PE分别为8.5、7.6和6.8，持续重点推荐，维持“买入”评级！
