手续费收入增长亮眼，资产质量持续改善

光大银行（601818）2021年三季报显示，营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为9.3%、9.4%、18.5%，整体来看，非息收入表现亮眼，推动营收维持较快增长；三季度拨备计提力度有所加大，拖累净利润增速小幅下滑。公司以财富管理为战略主线，各项中间业务实现较快发展，净手续费收入同比增10.2%，预计银行卡、代理业务、理财业务中收均实现良好增长。同时，公允价值收益和投资收益实现较快增长，带动其他非息同比高增123.2%。预计2021、2022年归母净利润同比增长18%、15.2%，对应BVPS分别为6.92、7.83元/股。