核心业务收入稳增，内容变现多样化

芒果超媒（300413）是党媒国企，具有内容制作优势，2021年三季报显示其核心业务收入稳增，内容变现多样化。公司通过优化组织架构，将子公司调整为主平台芒果TV的子公司，实现业务一体化策略。此外，公司还通过“小芒”电商与视频平台联动，双平台IP深度融合，积极应对行业变化。虽然近期出现了一些风波，但我们认为公司长期发展仍较稳健。我们给予公司“增持”评级。