高基数下业绩略承压，ROE仍处于行业领先地位

中信建投发布2021年三季报，归母净利润微幅下滑，ROE仍保持行业领先。市场高活跃度加持下经纪、两融收入均快速增长。自营收入下滑，IPO节奏放缓，投行收入仍同增10%。维持公司21-23年BVPS预测值8.34/9.51/10.90，按可比公司估值，维持30%成长龙头溢价，对应22PB为3.30x，目标价31.38元。