利润增长韧性强，结构升级强化信创龙头地位

东方证券股份有限公司发布证券研究报告，对中科曙光进行了深入分析。公司近年来利润增速持续高于营收，业务结构持续升级，利润增速持续高于营收，费用及成本把控能力较强。此外，行业信创推广节奏有望进入新阶段，信创核心资产市场化进程有望加速。曙光是信创服务器龙头，在高性能计算领域积累了深厚的技术基础和客户信任度，行业信创试点中占据了较高的份额。海光信息是国产x86芯片龙头。曙光全方位布局云、高端运算、存储、网全、自主软件等领域，生态体系不断完善。公司作为信创龙头地位有望持续强化。预计公司2021-23年EPS分别为0.74/0.96/1.23元，给予公司估值为21年53倍PE，对应目标价39.22元，维持买入评级。