Q3业绩环比提升，稀缺与成长兼备

雅克科技发布2021年三季报，实现收入26.9亿元，同比增长60%，归母净利3.9亿元，同比增长13%。其中21Q3单季实现收入8.9亿元，同比增长17%，归母净利1.5亿元，同比增长11%，环比增长23%。下游密集扩产、公司稀缺成长兼备、研发优势构筑强大护城河。预计2021/22/23年公司归母净利为6.07/8.48/12.35亿元，对应PE为59/42/29倍。维持“推荐”评级。