Q3增速略有放缓，份额小幅提升

倍轻松(688793) Q3增速略有放缓，份额小幅提升。公司2021年前三季度实现营业收入8.13亿元，同比增长55.66%；实现归母净利润0.66亿元，同比增长101.34%。Q3公司实现营业收入2.70亿元，同比增长39.80%；实现归母净利润0.25亿元，同比增长17.72%。原材料价格持续走高，销售研发控费缓解压力。公司毛利率进一步下滑，21Q3公司毛利率为57.64%，同比-2.84pct，净利率为9.08%，同比-1.72pct。公司回款周期明显缩短。公司坚持中医特色产品路线，设厂增强供应能力。预计公司21-23年收入12.96/18.47/25.14亿元，同比增长56.9/42.5/36.1%；归母净利润1.11/1.90/2.88亿元，同比增长56.5/71.4/51.7%，对应PE为51.40 /29.99/19.77倍。维持“买入”评级。