科锐国际是一家提供灵活用工、招聘流程外包、招聘培训、智库专家等服务与解决方案的人才解决方案提供商。公司发布2021年三季度报告，Q1-Q3实现营收51.8亿元，同比增长89.21%，实现归母净利润1.88亿元，同比增长40.64%。公司依托强大的客户拓展、招聘交付和技术研发能力，有望充分享受行业扩容红利，实现长期发展。公司海外业务收入占比达20.71%，Q3随着海外疫情的有效控制，东南亚、美国、英国等分支业务迅速恢复并提速发展，业务增速已超过疫情前同期水平。公司持续加大技术研发，年内技术投入已超5300万元，Q1-Q3研发费用2464万元/同比增长128.9%，研发费用率0.48%/同比增长0.09pct.。公司对内坚持数字化转型，内部系统升级更新，为传统三大主营业务的高速发展保驾护航；对外持续开发新技术平台与SaaS云产品的升级迭代，打造平台链接长尾，深耕服务垂直区域和商圈，与地方生态伙伴深入合作坚持推进产业互联，推进行业良性竞合发展。公司盈利预测及投资评级：人服行业政策与市场基础兼备，呈现持续高景气度，尤其是灵活用工领域未来几年有望持续高速增长，公司作为人服与灵工头部公司，有望持续享受行业扩容红利。我们预计公司2021-2023年收入分别为64、87、115亿元，归母净利2.6、3.3、4.1亿元，对应EPS 为1.30、1.67、2.06元，当前股价对应PE为41、32、26倍，维持“推荐”评级。
