业绩符合预期，产品结构持续优化

复星医药发布了2021年三季报，营业收入为270.48亿元，同比增长22.38%；归母净利润为35.65亿元，同比增长43.80%；扣非归母净利润为24.75亿元，同比增长20.19%。产品结构持续优化，复必泰和集采影响短期毛利率。公司持续大力投入研发，新产品不断落地。维持预测公司2021-2023年EPS为1.72/2.05/2.45元，同比增长20.23%/19.42%/19.26%，A股现价对应PE分别为30/25/21倍，维持“买入”评级；H股现价对应PE分别为24/20/17倍。