2021年三季报点评：多指标显示订单饱满+扩产加速，收入有望持续高增长

凯莱英发布2021年三季报，实现营收29.23亿元，归母净利润6.95亿元，扣非归母净利润5.96亿元。剔除汇兑波动因素、股权激励摊销费用等影响，2021前三季度收入、归母净利润分别同比增长50.45%、37.95%。2021Q3业绩超预期，毛利率受汇兑波动拖累。多项财务指标显示订单饱满，扩产加速有望驱动收入高增长。公司各块新业务稳步推进，成长天花板持续提升。我们维持公司21-23年归母净利润为10.21/13.28/17.19亿元，分别同比增长41%/30%/29%，现价对应21-23年PE为93/72/55倍，维持“买入”评级。