2021年三季报点评：碳纤维主业稳定增长，基本面高成长趋势不改

光威复材（300699）是碳纤维及织物生产上的领先企业，其碳纤维业务稳定增长，基本面高成长趋势不改。预计公司2021-2023年归母净利润分别为8.5、10.1和12.6亿元，对应PE分别为39、33和26倍，未来三年归母净利润复合增速超25%，是高成长优质标的，给予公司2022年45倍PE，对应目标价87.75元，首次覆盖，给予“买入”评级。