业绩符合预期，空气悬架第二主业快速增长

天润工业发布2021年三季报，营收40.3亿，同比增长24.8%；归母净利润4.4亿元，同比增长30.2%。公司业绩表现优于行业，主要是由于上半年产能不足，部分订单递延至下半年，以及第二主业空气悬架快速推进。公司预计2021年净利润为5.8亿-6.6亿元，对应PE分别为17倍、15倍。公司重卡空气悬架业务有望达到50亿元的营收规模，新业务有望再造一个“天润”。维持买入评级。