新洁能是一家半导体公司，2021年第三季度实现营收4.22亿元，同比增长49.84%，净利润1.36亿元，同比增长198.78%。公司产品供不应求，且配套产能稳步扩增，积极开拓新兴市场和开发重点客户，持续进行结构优化，促进销售规模扩大和毛利率的提升。公司2021Q3研发费用1453万元，同比增长59.07%，公司大力投入产品迭代、新品研发和12寸产品线的拓展。公司共计拥有1500款左右的细分型号产品，IGBT方面，12寸IGBT已量产，工业1200V IGBT批量销售，光伏储能IGBT已获批量订单，1700V IGBT功率模块已通过客户功能测试；SJ-MOS方面，12寸产品稳定量产，四代产品中650V/750V已开发完成；SGT-MOS方面，12寸产品已成功进入新能源汽车、锂电保护等行业的头部企业；第三代半导体功率器件方面，公司1200V新能源汽车用SiC MOSFET和650VPD电源用GaN HEMT在境内外芯片代工厂处于流片验证阶段，进展顺利；驱动IC方面，公司已立项研发用于控制/驱动功率开关器件的IC产品，部分产品已处于客户验证阶段，未来有望成为公司新的业绩增长点。公司积极开拓产能资源，已在海外某芯片代工厂实现第一颗产品的首批投产并回货，目前正在考核验证；此外，公司已在境内某新的芯片代工厂实现首颗产品的制版，公司预计年底实现工程批回货。预计随着公司MOS产品的持续放量和IGBT等新品的不断拓展，公司营收规模和盈利能力有望稳步提升，维持“买入”评级。
