2021年三季报点评：自研品种快速放量，创新项目逐步落地

根据研报，一品红（300723.SZ）2021年三季报实现营业收入16.53亿元，同比增长38.45%；归母净利润2.88亿元，同比增长46.64%；扣非归母净利润2.07亿元，同比增长40.43%；经营性净现金流2.43亿元，同比增长86.43%；EPS 1.00元。业绩超市场预期。公司产品结构日趋丰富，创新项目逐步落地，为可持续发展奠定了坚实基础。考虑到公司业绩超过我们此前预期，上调2021-2023年归母净利润预测为3.30/4.18/5.23亿元（原预测为2.97/3.83/5.15亿元，分别上调11%/9%/2%）同比+46.45%/26.61%/25.04%，按最新股本测算对应EPS为1.15/1.45/1.82元，现价对应PE为26/21/17倍。维持“买入”评级。