兴发集团发布2021年第三季度报告，营收和净利润分别同比增长8.93%和592.24%。公司主要产品磷矿石、磷铵、有机硅和草甘膦的价格分别上涨63.6%、75.0%、98.1%和113.9%，推动销售额提升。公司磷矿电一体化优势明显，资源成本控制得到良好回报。产能稳步增长保障业绩提升，积极拓展电子级化学品市场。我们上调公司的盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为33.13（上调41.2%）/38.34（上调42.8%）/45.41（上调55.5%）亿元。我们持续看好兴发集团在拥有充足优质磷矿资源和完整磷矿电一体产业链的优势下，产能的持续扩张及向电子级化学品市场的积极推进，我们仍维持公司“买入”评级。
