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云原生技术已经进入成熟阶段,容器与Serverless的融合提供最佳的性能功耗比和性能价格比,大幅降低用户使用门槛。云厂商上半场竞争仍呈现多巨头垄断格局,在容器、微服务等领域出现部分应用软件开发厂商,我们认为数字化转型对服务要求愈加复杂,对微服务架构转型需求越来越多有望持续催化云原生体系,同时,其更加友好的开发者环境也促使应用创新加速。但考虑数据安全等因素影响,部分具备国资背景的云厂商仍有机会在部分特定领域占据优势。 相关行业标的包括:综合互联网云厂商、紫光股份(紫光云)、青云科技等。