高基数影响业绩增速，公司扩张稳步进行

通策医疗发布2021年三季报，实现收入21.36亿元，同比增长44.16%；归属于上市公司股东的净利润6.20亿元，同比增长55.09%。公司门诊人次数快速提升，2021年前三季度，公司口腔医疗门诊量211.33万人次，同比增长36.39%。公司实现优质扩张，分院患者占比不断提升。预计2021-2023年营业收入分别为2909/3785/4842百万元，归母净利润分别为726/988/1291百万元。维持“推荐”评级。