本报告主要分析了公司2021年前三季度的业绩情况，其中，公司归母净利润同比增长75%-80%，达到了2.63-2.71亿元。其中，非经常性损益965万元，去年同期1222万元。Q3单季度归母净利润1.10-1.18亿元，同比增加96%-109%，区间中值1.14亿元，同比+102%。其中，受益于售价提升及产品组合变动，毛利率同比略有提升。同时，公司的锂电池管理芯片销售也实现了翻倍，受益于贸易摩擦国产替代加速。此外，公司MCU业务稳健增长，也在积极开拓汽车高端领域。另外，AMOLED显示驱动芯片销售同比增长数倍，计划年底推出前装产品。根据以上分析，我们上调了公司的业绩预测，预计2021-23年归母净利润分别为4.0/6.0/7.4亿元，对应PE估值分别为46/31/25倍，维持“推荐”评级。
