计算机行业研究周报：优质公司进入布局期，高增长、低估值二线龙头值得重点关注

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2018年11月25日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 沈海兵 分析师 SAC执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《计算机-行业研究周报:腾讯三季报TO B业务是亮点，看好云计算和收单》 2018-11-18 2 《计算机-行业研究周报:政策暖风频吹，科创大时代正在到来》 2018-11-11 3 《计算机-行业专题研究:从“比特币”到“区块链”，十年回顾与展望》 2018-11-08 行业走势图 优质公司进入布局期，高增长、低估值二线龙头值得重点关注 市场及板块回顾 上周，计算机板块下跌7.49%，同期沪深300下跌3.51%，创业板指大涨6.74%，板块跑输大盘。上周，高送转个股正元智慧和汉邦高科位列涨幅榜前10，创业软件、北信源因为减持跌幅居前，医疗信息化板块。我们重点推荐的卫宁健康位列上周跌幅榜前10，我们预计与基本面无关，维持‚买入‛评级。 计算机基本面中长期向好，重点看好云计算、医疗信息化和自主可控。云计算重点看好用友网络、宝信软件、汉得信息、长亮科技、金蝶国际、广联达、恒华科技、航天信息、浪潮信息等；医疗信息化重点看好卫宁健康、东华软件、思创医惠等；国产化自主可控重点看好浪潮信息、美亚柏科、中科曙光、太极股份、中国长城等。其他重点推荐包括：新北洋、上海钢联、东方国信、易华录、捷顺科技等。 本周组合 金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、捷顺科技、太极股份、长亮科技、东方国信。 行业观点 优质公司逐步进入布局期。过去一个月，在政策大力扶持下，计算机板块强劲反弹，领涨公司以科创主题、低估值中小公司为主，而机构重仓股表现相对一般。随着G20临近，市场风险偏好有所降低，在计算机行业基本面健康，同时19年估值较低的背景下，优质公司中期投资价值凸显。我们预计，云计算和医疗信息化仍将维持高景气度，金融科技板块有望迎来边际改善。高增长、低估值的二线龙头值得重点关注。 风险提示：宏观经济不景气；政策风险；技术推广进度不及预期 -28%-22%-16%-10%-4%2%8%2017-112018-032018-07计算机 沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 行业观点 .............................................................................................................................................. 3 市场及板块走势回顾 .............................................................................................................................. 3 本周组合 ...................................................................................................................................................... 3 行业观点及重点推荐 .............................................................................................................................. 3 本周行业新闻 ...................................................................................................................................... 4 云计算 .......................................................................................................................................................... 4 人工智能 ...................................................................................................................................................... 4 无人驾驶 ...................................................................................................................................................... 5 区块链 .......................................................................................................................................................... 5 网络安全 ...................................................................................................................................................... 5 重点公司公告 ...................................................................................................................................... 6 海外动态跟踪 ...................................................................................................................................... 7 一级市场投融资更新 ......................................................................................................................... 9 图表目录 图1：本周板块行情 ........................................................................................................................................ 3 图2：本周涨跌前十的公司 .......................................................................................................................... 3 图3：本周一级市场投融资动态 ................................................................................................................. 9 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块下跌7.49%，同期沪深300下跌3.51%，创业板指大涨6.74%，板块跑输大盘。上周，高送转个股正元智慧和汉邦高科位列涨幅榜前10，创业软件、北信源因为减持跌幅居前，医疗信息化板块。我们重点推荐的卫宁健康位列上周跌幅榜前10，我们预计与基本面无关，维持‚买入‛评级。 计算机基本面中长期向好，重点看好云计算、医疗信息化和自主可控。云计算重点看好用友网络、宝信软件、汉得信息、长亮科技、金蝶国际、广联达、恒华科技、航天信息、浪潮信息等；医疗信息化重点看好卫宁健康、东华软件、思创医惠等；国产化自主可控重点看好浪潮信息、美亚柏科、中科曙光、太极股份、中国长城等。其他重点推荐包括：新北洋、上海钢联、东方国信、易华录、捷顺科技等。 图1：本周板块行情 资料来源：wind，天风证券研究所 图2：本周涨跌前十的公司 资料来源：wind，天风证券研究所 本周组合 金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、捷顺科技、太极股份、长亮科技、东方国信。 行业观点及重点推荐 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 【优质公司逐步进入布局期】 过去一个月，在政策大力扶持下，计算机板块强劲反弹，领涨公司以科创主题、低估值中小公司为主，而机构重仓股表现相对一般。随着G20临近，市场风险偏好有所降低，在计算机行业基本面健康，同时19年估值较低的背景下，优质公司中期投资价值凸显。我们预计，云计算和医疗信息化仍将维持高景气度，金融科技板块有望迎来边际改善。高增长、低估值的二线龙头值得重点关注。 本周行业新闻 云计算 HR SaaS 服务商薪人薪事获金蝶1.84亿元独家战投 11月21日，HR SaaS 服务商薪人薪事完成1.84亿元C轮融资，由企业服务软件开发商金蝶集团独家投资。创始人兼CEO常兴龙介绍称，本轮的发展战略是上轮思路的延续和进阶，可概括为‚一个升级，两个融合‛：升级是指产品及服务系统的升级，优化产品功能；融合是指线上营销与线下渠道、直销的融合，以及指薪人薪事产品与财务、供应链等其它产品的融合。（钛媒体） 高盛：云服务市场将继续以每年至少20%的速度增长到2021年 11月21日，高盛的数据显示，2017年，所有企业在核心云服务上的支出总计约为470亿美元，预计到2018年该数字将增长至620亿美元，到2021年将达到1160亿美元。报告有称，到2021年，云服务市场将继续以每年至少20%的速度增长。但市场将会越来越向着四家云服务供应商集中：亚马逊、微软、谷歌和阿里巴巴。（钛媒体） 腾讯云CynosDB正式发布 更适于互联网和游戏行业 11月22日，腾讯云宣布新一代自研云原生数据库CynosDB正式发布。据悉，CynosDB价格仅为市面上商业数据库的1/15。CynosDB在产品架构上完全兼容开源数据库引擎接口，是国内首家兼容MySQL5.7和全球第一个兼容PostgreSQL10的云数据库产品。（网易科技） 谷歌将投资6.9亿美元在丹麦修建新数据中心 11月20日消息，谷歌丹麦分公司周二宣布，该公司将投资45亿丹麦克朗（6.9亿美元）在腓特烈希亚（Fredericia）修建一座新的数据中心。除了此项计划外，谷歌去年还在丹麦奥本罗（Aabenraa）的苹果数据中心附近购买了一块土地。（钛媒体） 人工智能 亚马逊智能音箱迎重大功能更新：支持Skype电话 11月2