本报告研究了湖南市场化电价首次实现煤电联动的情况。湖南省发改委发布通知,要求在确定电力市场交易基准价格的基础上,引入燃煤火电企业购煤价格作为参数,按一定周期联动调整交易价格上限,建立与煤炭价格联动的燃煤火电市场交易价格上限浮动机制。这将有效缓解煤电企业的经营压力。建议配置不受影响的水电、核电公司。环保方面,建议关注垃圾焚烧与环卫行业,行业景气度高,垃圾焚烧由于环保排放趋严+国补政策退坡,环卫服务行业由于项目大型化、电动化趋势,龙头企业将受益行业集中度提升。