金融期货日报：节前两市股指调整，避险情绪强烈
东海期货研究所 1 节前两市股指调整，避险情绪强烈 股指期货： 1.核心逻辑： 上周沪深300指数收于4849.43点，较前值下跌0.13%；成交额方面上周累计成交10359亿元，日均成交3453亿元，较前值下降482亿元。两市融资融券余额为17414亿元。涨幅前五的行业分别是公用事业(5.32%)、房地产(3.43%)、国防军工(3.34%)、交通运输(1.85%)、食品饮料(1.60%)；涨幅后五的行业分别是银行(-3.06%)、建筑材料(-3.14%)、钢铁(-3.16%)、有色金属(-3.76%)、化工(-5.11%)。 2.操作建议：IC多单继续持有。 3.风险因素：国内疫情超预期、经济下行超预期 4.背景分析：9月29日，两市股指迎来调整，市场避险情绪强烈，钢铁、煤炭、石油天然气、稀土、磷化工、电力板块带头调整。上证指数收盘报3536.29点，跌1.83%；深证成指报14079.02点，跌1.64%；沪深300报4833.93点，跌1.02%；科创50报1345.77点，跌0.61%；创业板指报3175.15点，跌1.13%；上证50报3199.23点，跌0.37%；万得全A报5574.53点，跌2.02%。两市全天成交额1.08万亿元；北向资金全天小幅净卖出2.67亿元。 重要消息： 1、 央行、银保监会联合召开房地产金融工作座谈会，要求金融机构要按照法治化、市场化原则，配合相关部门和地方政府共同维护房地产市场的平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。会议强调，金融部门要围绕“稳地价、稳房价、稳预期”目标，准确把握和执行好房地产金融审慎管理制度，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，持续落实好房地产长效机制，加快完善住房租赁金融政策体系。 2、 年内基金分红已超去年全年。截至9月29日，今年共有2124只基金分红，累计分红总额1938.6亿元，已经超过2020年全年（1895.63亿元）的分红总额。 3、 北交所设立后精选层首批5只新股10月8日申购，分别是锦好医疗、广咨国际、恒合股份、海希通讯、广脉科技。第二批三只新股则将于10月11日申购，分别为禾昌聚合、汉鑫科技、广道高新。 4、 中国保险行业协会组织开展行业首次财产保险产品需求大调查，东海期货|宏观日报2021年09月30日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 重点覆盖财产险公司经营的财产损失保险、责任保险、意外伤害保险、短期健康保险等产品，聚焦个人消费者、企业法人和政府部门的风险保障需求开展调研。 5、 中原地产研究中心统计数据显示，随着调控政策升级，北京二手房市场全面降温。9月1日至27日，北京二手房仅成交1万套，预计全月成交量为1.25万套，环比下降约21.6%，同比下降约27.6%，创近18个月最低。 国债期货： 1.核心逻辑：央行连日加大公开市场投放量，呵护流动性意图明显，本月资金面应可平稳度过。当前基本面因素仍利好债市，宽信用格局短时间内难以形成，美联储加快taper节奏、工业品涨价等因素也未对债市造成明显冲击。利率虽仍缺下行动力，但继续上行空间也不大。 2.操作建议：防御为主。 3.风险因素：流动性收紧超预期，社融增速超预期。 4.背景分析： 9月29日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.22%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.05%。Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行44.1bp报1.505%，7天期上行33.5bp报2.45%，14天期上行9.1bp报2.9%，1个月期上行1bp报2.436%。 重要消息： 1、 央行为维护季末流动性平稳，9月29日以利率招标方式开展了1000亿元14天期逆回购操作，中标利率2.35%。当日600亿元逆回购到期，单日净投放400亿元。 2、 美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌1.57个基点报0.301%，3年期美债收益率跌2.66个基点报0.531%，5年期美债收益率跌3.07个基点报0.996%，10年期美债收益率跌2.07个基点报1.519%，30年期美债收益率跌2.97个基点报2.064%。 东海期货研究所 3 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn
