业绩同比负53.2%，单季度业绩环比改善

中海油服发布2021年半年度报告，实现营业收入127.35亿元，同比减少12.2%；归母净利润8.01亿元，同比减少53.2%。其中，Q2单季度实现营业收入68.3亿元，同比增长7.7%，单季度业绩环比持续改善。毛利率15.2%，同比减少9.4pp，期间费用控制良好。钻井平台整体作业量有所下降，油技板块产品和服务竞争力持续提升。预计2021-2023年公司归母净利润分别为29.8 / 36.6 / 40.3亿元，对应 PE 23、18、16倍，维持“买入”评级。