房地产行业2021年9月投资策略：销售回落土地降温，估值修复有望延续

房地产行业2021年9月投资策略建议超配。2021年7月，30大中城市商品房成交面积有所下降，土地有所降温，但估值修复有望延续。头部房企销售保持增长，但增速放缓。板块估值有所修复，但仍处历史最低水平。投资建议：销售回落土地降温，估值修复有望延续。推荐保利地产、金地集团。风险提示：基本面下行超出市场预期，政策基调再现收紧。