减值损失影响利润，订单结构调整或助推业绩回升

亚厦股份发布2021年半年报，实现营收53.08亿元，同比增长36.77%，实现归母净利润0.99亿元，同比增长-18.39%。公司订单结构侧重公装，建筑幕墙及智能化系统业务发展良好。21Q2单季减值损失较高，是利润降低的主要原因。考虑到减值损失的影响，我们下调21-23年归母净利润4.1/5.3亿元/6.3亿元。我们维持“增持”评级。