中航重机（600765）半年报点评：航空航发锻造龙头，持续瘦身健体实现轻装上阵。期内公司实现营业收入44.32亿元，同比增长35.80%，实现归母净利润2.7亿元，同比增长125.42%。其中，二季度单季实现收入26.46亿元，同比+36.82%,环比+48.23%，归母净利润1.94亿元，同比+143.84%，环比157.13%。公司二季度产品交付显著提速，收入和净利润均获得大幅提升。分业务来看，2021H1期内锻铸件业务实现收入33.03 亿元，同比增长 35.92%。其中，航空业务实现收入 27.99 亿元，同比增长 36.79%，占锻铸板块收入比为 84.74%；非航空业务实现收入 5.04 亿元，同比增长 31.3%，占锻铸板块收入比为 15.26%；液压环控业务实现收入 11.29 亿元，同比增长 35.47%；其中，航空业务实现收入 6.06 亿元，同比增长 49.78%，占液压环控收入比 为 53.68%；非航空业务实现收入 5.23 亿元，同比增长 21.96%，占液压环控收入比为 46.32%。期间费用率下降明显，净利率迎来拐点创新高。
