自主高增合资改善，内外兼修迎新周期

长安汽车发布2021半年报，营收和归母净利润分别同比增长73.2%和-33.5%，扣非归母净利润同比增长128.3%。公司总体销量同比增长44.51%，其中长安自主和合资品牌均表现稳健。公司明确了未来战略规划，计划于2025年实现长安品牌300万辆销量，其中新能源车型占比35%。公司将与海内外产业链众多合作伙伴共建科技生态，构建“芯屏器核图网天”的体系化能力。评级：买入，目标价格：21.24。