2021年中报点评：业态布局多元化，社区增值体系化

新城悦服务（1755.HK）发布2021年半年度业绩公告，营收增长54%，净利润增长52%。公司社区增值服务收入2.93亿元，同比增长58.2%，营收占比为15.6%，毛利占比达23%，稳居毛利贡献第二。公司团餐业务有所突破，为社区增值板块持续增长提供了新的动力。目前团餐服务客群已超过每天2万人次，上半年团餐业务收入同比增长约353.2%。此外，公司股权激励继续加码，新业务增长良好。我们上调公司2021-2023年归母净利润预测为7.09亿元（上调2.46%）、10.36亿元（上调3.19%）、14.17亿元（上调4.81%）。当前股价对应2021-2023年PE估值为17.4倍、11.9倍、8.7倍，维持“买入”评级。