2021年中报点评：细分赛道战略卡位，社区增值持续发力

世茂服务（0873.HK）2021年中报显示，公司实现营业收入42.34亿元，同比增长170.6%；实现归母净利润5.78亿元，同比增长135.6%；每股基本盈利为人民币0.24元，同比增长100.0%；截至2021年6月末，公司在手现金达56.2亿元。公司业绩高速增长，外拓能力显著提升，管理费用率下降明显；第三方外拓能力显著提升，在管结构不断优化；收并购更显从容，细分赛道战略卡位。我们上调公司2021-2023年归母净利润预测为12.69亿元（上调2.01%）、22.61亿元（上调8.44%）、34.60亿元（上调8.33%）。当前股价对应2021-2023年PE估值为28.9倍、16.2倍、10.6倍，维持“买入”评级。