西南证券发布融创中国（1918.HK）的2021年中报点评，认为公司资本结构持续改善，"地产+”业务快速发展。报告期公司实现营业收入958.2亿元，同比增长23.9%，实现归母净利润119.9亿元，同比增长9.4%。公司坚持城市深耕，2021H1新增权益土储面积约1708万平方米，新增权益货值约2135亿元。截至6月末的连续12个月累计权益拿地销售比约28.5%，其中上半年权益拿地销售比约37.9%。期末公司总土储2.78亿平，权益土储1.64亿平，权益土储货值预计约为2.0万亿，储备充足。公司获金融机构认可度提升，五大国有银行的授信与合作持续增加，国际评级上升，标普评级从BB－稳定提升至BB稳定，穆迪评级从Ba3稳定提升至Ba3正面，惠誉评级从BB稳定提升至BB正面，将支持公司未来融资成本的不断降低。预计公司2021-2023年归母净利润复合增速为10.1%。维持“买入”评级。
