整体符合预期，软包表现亮眼

亿纬锂能发布2021半年度报告，公司实现营业收入65.6亿元，同比增长107%；归母净利润14.9亿元，同比增长311%。公司综合毛利率达25.3%，同比下降2.6pct；净利率达25.0%，同比提升13.1pct。2021Q2公司实现收入36.0亿元，同比增长93%，环比增长22%。公司持续扩张产能，开拓国内外客户。我们把公司2021-2022年归母净利润32、45亿元上调至36、52亿元，对应当前PE为55、38 X，预计2023年归母净利润达73亿元，对应当前PE为27 X，维持“买入”评级。