主营业务高速增长，创伤集采表现优异稳固王者地位

威高骨科半年报点评：营收增长31.65%，归母净利润增长37.85%。公司三大核心业务高速增长，渠道下沉助力市占率进一步提升。公司在研的零切迹颈椎融合器、外固定支架系统已经进入注册阶段。威高骨科河南12省联盟创伤集采中表现优异，部分产品中标价格较高。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为7.45/9.46/11.46亿元，对应PE为34/27/22倍，目标价118元，维持“买入”评级。