业绩符合预期，离子注入设备有望进入快速增长通道

万业企业（600641.SH）发布2021年中报，上半年实现营业收入6.09亿元，同比增长28.25%，归母净利润2.79亿元，同比增长55.18%。子公司凯世通扭亏为盈，相关产品已通过客户验证。离子注入设备在国内主流验收通过并陆续获得订单意味着公司产品已成功进入国内生产线，未来订单有望进入快速增长通道。同时，公司外延式并购加速公司战略性布局，聚焦半导体产业链。公司为国内离子注入稀缺标的，有望受益国产替代趋势快速成长。我们预计2021~2023年公司收入分别为12.71亿元、16.82亿元、22.07亿元，净利润分别为4.25、4.94、5.72亿元，维持买入-A评级，6个月目标价30.8元，对应2021年70倍动态市盈率。