根据报告,阳光电源公司上半年业绩稳步增长,逆变器龙头地位稳固。公司已实现光伏逆变器全功率、全场景的覆盖,产品功率范围涵盖3~8800kW,连续四年发货量全球第一,并被彭博新能源财经评为“全球最具融资价值的逆变品牌”。公司目前产品远销全球150多个国家和地区,逆变器已实现全球累计装机超182GW,龙头地位稳固。同时,公司加大全球渠道布局力度,积极向户用领域延伸,户用逆变器发货台数同比增加超过6倍,积极开拓户用业务。此外,公司积极推动储能系统业务,在全球储能装机高增长背景下,有望打造公司业务新的增长点。预计公司2021~2023年实现归母净利润29.64/39.63/45.36亿元,对应PE估值79.8/59.7/52.2倍,维持“增持”评级。