Q2业绩短期承压，长期受益车灯升级和国产替代的逻辑不变

星宇股份2021年上半年实现营收39.5亿元，同比增长37.3%；实现归母净利润5.7亿元，同比增长45.6%。公司Q2业绩短期承压，长期受益车灯升级和国产替代的逻辑不变。公司加强新技术研发，新增产能稳步推进。我们预测公司2021年至2023年归母净利润分别为13.0亿元、16.7亿元和20.2亿元，维持公司“买入-A”的投资评级。