资源优势突出，业绩增长超预期

根据研报，北方稀土作为全球最大的轻稀土供应商，拥有资源优势和成本优势，受益于稀土需求的高景气和价格上涨，业绩大幅增长。预计公司2021-2023年归母净利润将分别达到47.5/62.3/78.7亿元，同比增长470.8%/31.1%/26.4%。当前股价对应PE为36.7/28.0/22.2x，维持“买入”评级。