21年中报：零售转型成效初显，存量风险继续出清

北京银行发布了2021年中报，营收和拨备前利润扭转了下行趋势，净利润实现了9.2%的高增长。零售新增占比超过4成，消费贷和经营贷增长明显。存量风险继续出清，不良率较2020年以来有很大程度地改善，逾期90天以上贷款占比不良为82.4%，不良认定较年初更为严格。2季度拨备覆盖率227.9%，环比提升1.90个百分点，拨备覆盖率逐步恢复到疫情前水平。中报不足包括Q2净利息收入环比-0.6%，主要是息差拖累，中间业务收入同比增长-25.9%，负增速有收窄。建议关注北京银行，公司经营稳健，零售转型初见成效，结构持续优化调整带动20年来业绩修复，资产质量继续夯实，存量风险加快出清。