晨光文具发布2021年中报,公司实现营业收入76.86亿元,同比增长61.43%,归母净利润6.66亿元,同比增长43.43%。其中,2021Q2营业收入38.74亿元,同比增长44.68%,归母净利润3.38亿元,同比增长44.34%。公司各项业务均取得亮眼增长,传统核心业务(含安硕)增长稳健,科力普业务延续高增,新零售业务品牌宣传效果持续增强。公司盈利能力较为稳定,经营效率提升。我们维持此前盈利预测,预计公司2021-2023年净利润分别为15.7、19.1、23.0亿元,对应PE43、35、29X,维持“买入”评级。