根据报告，酒鬼酒在2021年上半年实现了17.14亿元的营业收入和5.10亿元的归母净利润，同比增长137.3%和176.6%。其中，21Q2实现营业收入8.06亿，同比增长96.8%，归母净利润2.42亿，同比增长174.0%。公司的毛利率和净利率分别增长了0.15pct和4.23pct。酒鬼内参齐发力，价量齐升逻辑清，招商进展顺利。上半年公司酒鬼系列收入9.8亿，同比增长171%，主要系公司积极开展品牌推广活动，省外消费氛围提升，铺货带动高速增长，预计招商贡献超过60%；内参收入5.2亿，同比增长86%，稳步推进“三年每年翻一番”目标；湘泉收入0.9亿，同比增长37%；其他系列收入1.19亿，同比增长984%，主要系今年推出新产品——内品，主打宴席市场。公司拟启动三区二期工程，预计新增基酒产能7,800吨。我们预计公司2021-2023年EPS分别为2.98、4.28、5.85元/股。
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