业绩高速增长，信创有望逐步放量

格尔软件发布2021年半年度报告，实现营业收入1.77亿元，同比增长58.52%；实现归属上市公司股东净利润-0.25亿元。公司保持技术研发投入力度，不断提升创新能力。预计信创驱动近几年业绩高速增长是大概率事件。我们维持盈利预测，21-23年收入为6/8.41/11.77亿，归母净利润为0.91/1.4/2.15亿，维持“增持”评级。