川恒股份（002895.SZ）公告点评：磷铵价格上涨，自产磷矿创收，带动公司业绩增长。受益于磷酸一铵价格上涨，公司磷酸一铵业务营收同比增长25.1%。根据iFinD数据，2021H1国内普通肥料级磷酸一铵价格同比增长约36.2%。公司现拥有磷酸一铵产能17万吨/年，主要为用于干式灭火剂的消防级磷酸一铵产品。磷矿石业务方面，2019年8月和2021年2月公司相继收购了母公司川恒集团所拥有的的小坝磷矿、新桥磷矿和鸡公岭磷矿的采矿权及相关资产，并于报告期内首次实现自产磷矿的对外销售，2021H1公司自产磷矿石销售业务实现营收9,235万元，毛利率高达51.4%。根据iFinD数据，2021H1期间国内磷矿石价格涨幅约为33.6%，而磷矿石的开采成本则相对稳定，促使公司磷矿石销售业务毛利率不断攀升。目前小坝磷矿和新桥磷矿的磷矿石总产能可达到300万吨/年，鸡公岭磷矿规划有250万吨/年的磷矿石产能。此外，公司还同时持有天一矿业旗下老虎洞磷矿49%的股权，老虎洞磷矿规划有500万吨/年磷矿石产能。远期来看，公司控股及参股公司的磷矿石总产能将达到千万吨级别，折算权益磷矿石产能约为800万吨/年。 向子公司增资，推进新增产能建设进程。公司公告分别拟向参股子公司天一矿业和控股子公司广西鹏越增资2.91亿元和4.77亿元。天一矿业为老虎洞磷矿的建设主体，广西鹏越则为公司定增项目“20万吨/年半水-二水湿法磷酸及精深加工项目”的建设主体。公司对天一矿业和广西鹏越的增资满足相关建设项目的资金需求，有助于相关建设项目的进度的快速推进。 拟建磷酸铁新能源材料项目，凭借自身优势产品盈利能力显著。6月24日晚，公司发布公告拟投资5亿元建设10万吨/年磷酸
