金牌厨柜发布2021年半年度报告，营收同比增长60.12%至13.27亿元，归母净利润同比增长41.15%至0.87亿元。零售渠道是公司的主要销售渠道，21H1实现营收6.85亿元，同比增长52.68%。公司与42家百强房地产企业签订战略集采协议，不断拓宽渠道，实现业务增长。业务核心持续发力，衣柜、木门等新品类迅速拓展。截止21H1，公司整体橱柜/整体衣柜/木门/其他产品分别实现营收10.04/2.76/0.21/0.05亿元，同比增长53.62%/77.97%/256.57%/608.38%，整体橱柜作为公司营收核心增幅稳定，同时衣柜、木门等新品类在快速布局与发展下均实现强劲增长。原材料价格上涨致毛利率下滑明显，费用率控制较好净利率小幅下降。预计公司2021/22/23年能够实现基本每股收益2.42/3.07/3.82元，对应PE为14X、11X、9X，维持“推荐”评级。
