皓元医药（688131.SH）发布了2021年上半年的财务报告，实现营业收入4.55亿元，同比增长82.95%；实现归属于母公司的净利润0.95亿，较同期增长110.23%；实现扣非归母净利润0.94亿元，同比增长115.73%。其中，Q2单季度同比来看，公司实现营业收入2.30亿元，同比增长56.56%（Q1同比增速为120.85%）。比较来看，Q2业绩增速较Q1有所放缓，主要原因或由于基数影响。分子砌块业务数快速增长，夯实研发入口优势，公司加大对安徽乐研的投入，实现分子砌块研发能力的提升。原料药业务发展顺利，不仅在ADC等特色领域成功构建自身竞争优势，同时，研发中心提前建设完毕也加速原料药商业化进程。我们维持公司盈利预测，预测公司2021年至2023年每股收益分别为2.60、3.81和5.54元。
