盈利延续高增趋势，股权激励强化成长动力

苏文电能（300982.SZ）发布2021年半年度报告，公司实现营收7.3亿元，同比增长38%；实现归母净利润约1.3亿元，同比增长60%。公司业务拓展迅速，运维业务持续放量，促营收业绩快速增长。毛利率稳步恢复，费用率小幅提升，规模扩张阶段现金流有所净流出。拟实施上市后首次股权激励计划，绑定核心骨干、强化中长期成长动力。我们预测公司2021-2023年归母净利润分别为3.4/4.8/6.7亿元，同比增长42%/41%/40%，EPS分别为2.41/3.40/4.76元，维持“买入”评级。