刻蚀设备稳步增长，MOCVD静待mini LED起量

中微公司发布2021半年报，实现营收13亿元，同比增长37%。其中刻蚀设备为8.6亿元，同比增长84%，MOCVD设备为2.2亿元，同比增长-10%。毛利率42%，同比增长8.4pct。公司刻蚀设备市占率持续提升，ICP进入量产期。MOCVD设备营收2.2亿元，同比下滑10%，但公司发布了用于高性能Mini-LED量产的MOCVD设备Prismo UniMax，已收到来自国内领先客户的批量订单。预计21-22年公司归母净利润分别为5.6/7.1亿，对应估值分别为202/158倍。维持“推荐”评级。