老字号迸发经营活力，利润端增长大幅超预期

中新药业是一家老字号中药企业，2021年一季度实现营收和归母净利润分别为36.4亿元和4.6亿元，分别同比增长11%和43%。利润端增长较快，发展有望提速。公司实控人已变更，发展有望提速。我们上调公司盈利预测，预计公司2021年-2023年分别实现EPS分别为1.12元，1.37元，1.63元。我们继续给予推荐评级，建议关注。