诺泰生物(688076.SH)发布2021年中报,上半年实现营业收入3.09亿元,同比增长42.87%;实现归母净利润0.51亿元,同比增长6.27%。CDMO业务继续保持高速增长,实现营业收入2.45亿元,同比增长59.83%。公司核心CDMO主体澳赛诺成立于2007年,于2017年被并购成为全资子公司,目前CDMO业务核心客户群包括吉利德、Incyte、AMPAC、Vertex、BI、硕腾以及国内的前沿生物等。公司2020年初建德CDMO产能实现搬迁,整体产能从之前的414.3立方,提升到1074立方,展望未来,公司资本开支继续保持高强度,预期未来3~5年将有新产能持续投产,为CDMO业务的增长奠定基础。公司作为“小而美的”CDMO供应商,展望未来,伴随客户和相关管线的持续拓展以及CDMO产能的释放,我们预期未来3~5年将继续保持高速增长;另外公司持续强化布局的多肽等特色原料药业务,未来有望成为新的增长点。