合同负债表明订单持续提升，新型号中标或进一步推动公司长期发展

七一二（603712）是军用通信核心供应商，业绩持续高增长，合同负债显著提升推测在手订单饱满。新型号中标或进一步推动公司长期发展。公司具备强大通信技术综合研发实力，为“信息化/智能化”时代洗牌受益者。预计2021-23年营业收入为36.29/47.65/61.66亿元、归母净利润为7.56/10.52/14.37亿元，对应EPS为0.98/1.36/1.76元。