业绩季度性波动，看好下半年盈利能力提升

星源材质(300568.SZ)发布了2021年半年度报告，实现营收8.31亿元，同比增长144%，归母净利润1.12亿元，同比增长56%。公司第二季度营收同比仍保持高速增长，虽然业绩短期承压，营收与利润环比有所下滑，但行业保持高景气，看好下半年利润释放。公司期间费用率为18.4%，同比下降5.4pct，Q2期间费用率为21.9%，同比上升2.4pct，环比提升6.9pct。预计2021-2023年公司归母净利润3.04、5.86和8.93亿元，分别对应PE 98.09、50.81、33.37倍，维持“买入”评级。