2021年半年报点评：硅料供不应求，电池满产满销，公司盈利实现高增

通威股份发布2021年半年度报告，实现营业收入265.62亿元，同比增长41.75%，实现归母净利润29.66亿元，同比增长193.50%。公司硅料业务毛利率达69.39%，电池片业务毛利率11.65%，光伏发电业务实现发电量15.24亿度。公司持续加码硅料扩产，预计22年底硅料产能将达到33万吨。公司电池片产能稳步扩张，两种技术路线齐头并进。维持“买入”评级，预计公司21-23年实现归母净利润79.76/108.73/116.30亿元，对应EPS1.77/2.42/2.58元，当前股价对应21-23年PE为27/20/19倍。