业绩符合预期，化学发光试剂恢复高增长趋势

安图生物（603658）发布2021年中报，实现营业收入16.78亿元，同比增长39.13%，归母净利润4.13亿元，同比增长50.63%，扣非净利润4.03亿元，同比增长71.56%。业绩符合预期，疫情负面影响减弱，诊断试剂恢复增长。公司预计实现了超过60%的同比增长，生化及微生物试剂预计分别实现了50%的恢复性增长；实现仪器销售2.16亿元，上半年化学发光单机装机预计超过700台，全国总装机量预计超过6200台，重磅品种生化免疫流水线A1和B1上半年预计分别实现装机近20条，未来随着诊疗人次的进一步恢复，生化和发光试剂销售有望继续加速回升，带来单机和流水线单产的提升。持续高研发投入带来产品竞争力不断提升。公司已打造成为IVD综合平台型企业。我们预计公司2021-2023年营业收入分别为28.50亿元、36.33亿元、45.30亿元，归母净利润分别为6.75亿元、8.70亿元、10.82亿元，维持买入评级。